IP-O's - a Great Investment Opportunity of Sucker's Bet?
Shu vraagt:
Er gaat niets boven de verleidelijke schoonheid van het kopen van een IPO op haar aanbod de prijs, het paardrijden
voorraad, en vervolgens flipping het voor een hoop geld. Zoek de volgende Microsoft op de start en u bent klaar voor het leven, nietwaar? Pinch jezelf .... Fantasy Island ging uit de lucht decennia geleden! Openbare aanbiedingen zijn over bedrijven nodig hebben om kapitaal aan te trekken voor maatregelen of nieuwe
projecten. Ze zijn niet een enkele reis naar rijkdom voor de gemiddelde belegger. In feite zijn ze
maken pretty lousy investeringen voor de meeste mensen, dus oppassen.
IPO Basisprincipes
Een Initial Public Offering of IPO is de eerste verkoop van aandelen door een particulier bedrijf voor het publiek.
IPO's zijn vaak kleinere, jongere ondernemingen die kapitaal uit te breiden hun bedrijf. Maar,
ze kunnen ook worden vastgesteld, prive-bedrijven op zoek naar extra cash infusies.
Bedrijven die willen gaan publiek meestal huren investeringsbanken op "ondersteuning" van het proces.
Verzekeringstechnisch is het proces waarbij investeringsbankiers verhogen investeringskapitaal uit
beleggers voor rekening van bedrijven en regeringen die de uitgifte van effecten, zowel voor
eigen vermogen en schulden.
De assuradeur mei samen een consortium van verschillende investeringsbanken en brokers aan
verdeling van de voorraad voor de uitgevende instelling. De assuradeur stemt tot voldoening van de voorraad uitgevende instelling een bepaalde prijs voor een minimum aantal aandelen, en dan moeten doorverkopen die aandelen aan kopers, meestal institutionele cliënten van de onderneming of het overnemen van aan haar verbonden beursvennootschappen. Daarnaast heeft ieder lid van het consortium stemt resell een bepaald aantal aandelen aan de meest exclusieve cliënten. Voor haar overnemen en de distributie, de verzekeraars rekenen een zeer mooie vergoeding, vermeerderd met de volgende commissies voor de handel in het aandeel.
Een "hot IPO" omschrijft een IPO, die vaak stijgt drastisch hogere prijs dan de biedprijs op de eerste dag. Gekwalificeerde beleggers kopen in de hoop van de "flipping" ze voor een nog hogere winst. Een IPO aan het "release prijs" is meestal niet beschikbaar is voor het grootste deel van het publiek-en dat betekent dat de gemiddelde Joe. Als de gemiddelde Joe krijgt IPO voorraad aanbod, het is meestal een voorraad u niet wilt dat toch.
De nummers
Investeren in een nieuwe voorraad is altijd riskant. Tuurlijk, als belegger je gewoon kan krijgen geluk
en druk een paar huis loopt met een IPO investeringen. Echter, je bent veel meer kans om te staken
out "op vleermuis" (denk Vonage).
Lopend onderzoek door de financiering van hoogleraren en IPO deskundigen zoals Tim Loughran en Jay Ritter
blijkt dat het gemiddelde rendement op IPO's uitgegeven tussen 1970 en 1990 is slechts 5%
jaarlijks (mediane rendement kan eigenlijk lager zijn). Vergelijk dat met de S & P 500 die
geproduceerd op jaarbasis een rendement van 10,81% voor dezelfde periode. Volgens Jay Ritter,
financiering hoofddocent aan de Universiteit van Florida, de "typische IPO loopt tot vijf jaar na het gaat om de markt". Ook Ritter en professor Ivo Welch hebben geconcludeerd dat IPO aandelen voeren 23,4% slechter dan de aandelen van vergelijkbare doorgewinterde bedrijven in de eerste drie
jaar en in feite een negatief rendement in die periode.
Volgens Richard J. Peterson, chief markt strateeg voor Thomson First Call, meer dan 5000
bedrijven gingen publiek tussen 1989 en 2000. In 2004, bijna een derde van deze ondernemingen werden in meer dan 50 procent sinds hun debuut beurs of buiten het bedrijfsleven. Slechts een vijfde werden ter waarde van ten minste tweemaal hun openingsdag prijs.
Met de kans dat graag, kan ik niet bedenken waarom iemand zou kopen een beursgang, tenzij je geld
te branden of hing rond met de Trumps of Rockefellers.
Maar ik heb gehoord ....
Mensen hebben kennelijk geld in IPO's voor. U kunt niet betwisten dat feit. Denk Google. We weten allemaal dat de va-va-voom markt van de jaren negentig gemaakt gazillionaires uit verschillende gelukkige mensen.
Hoe? Voor starters, maar waarschijnlijk heeft de beursgang aandelen vroeg, zo dicht mogelijk bij de oorspronkelijke IPO prijs
mogelijk te maken. Zij waren ofwel geluk, had nauwe banden met de assuradeur of ontvangen van een "vrienden
en gezin "toewijzing (geloof me," gemiddelde Joe "investeerder werd niet opgenomen in deze groep).
Ze had toen te verkopen vroeg tijdstip het gewoon recht voor de uiteindelijke daling van de voorraad
natuurlijk gevolgd. Voor elke winnaar, waren er een reeks verliezers-iemand die kocht de
materieel als het begon te dalen vervolgens verkocht aan de rest van de sukkels die volgden. Dus, ja, mogelijkheden bestaan, maar het is niet de gemakkelijke geld zo vaak geassocieerd met de IPO-markt. Plaats, IPO's zijn lucratief voor de banken die hark in de commissies en spreads in verband met de beursgang.
Onthoud deze knappe vergoedingen vermeld verscheidene leden geleden? De beursgang van "spread" is
het verschil tussen de verzekerings-prijs ontvangen door de uitgevende onderneming en de
werkelijke prijs die aan het publiek. Deze spreads kunnen bereiken zo hoog als 7%. Daarom is een
verzekeringstechnische consortium verkopen $ 250 miljoen aan aandelen in een beursintroductie zou ontvangen vergoedingen
dicht bij de $ 17,5 miljoen! Een leuke dag betalen voor de banken als je het mij vraagt.
Samengevat, indien u van mening dat het kopen van een IPO is je een enkele reis naar Trumpville, denk opnieuw.
Aanpak van de IPO markt met een grote mate van scepticisme. De kleine man kan gemakkelijk
fijngemaakt op deze speeltuin. Een breed gespreide portefeuille van aandelen-index fondsen kan draaien cirkels rond en IPO gedreven beleggingsstrategie, vooral op het gebied van risicobeheersing.
Er gaat niets boven de verleidelijke schoonheid van het kopen van een IPO op haar aanbod de prijs, het paardrijden
voorraad, en vervolgens flipping het voor een hoop geld. Zoek de volgende Microsoft op de start en u bent klaar voor het leven, nietwaar? Pinch jezelf .... Fantasy Island ging uit de lucht decennia geleden! Openbare aanbiedingen zijn over bedrijven nodig hebben om kapitaal aan te trekken voor maatregelen of nieuwe
projecten. Ze zijn niet een enkele reis naar rijkdom voor de gemiddelde belegger. In feite zijn ze
maken pretty lousy investeringen voor de meeste mensen, dus oppassen.
IPO Basisprincipes
Een Initial Public Offering of IPO is de eerste verkoop van aandelen door een particulier bedrijf voor het publiek.
IPO's zijn vaak kleinere, jongere ondernemingen die kapitaal uit te breiden hun bedrijf. Maar,
ze kunnen ook worden vastgesteld, prive-bedrijven op zoek naar extra cash infusies.
Bedrijven die willen gaan publiek meestal huren investeringsbanken op "ondersteuning" van het proces.
Verzekeringstechnisch is het proces waarbij investeringsbankiers verhogen investeringskapitaal uit
beleggers voor rekening van bedrijven en regeringen die de uitgifte van effecten, zowel voor
eigen vermogen en schulden.
De assuradeur mei samen een consortium van verschillende investeringsbanken en brokers aan
verdeling van de voorraad voor de uitgevende instelling. De assuradeur stemt tot voldoening van de voorraad uitgevende instelling een bepaalde prijs voor een minimum aantal aandelen, en dan moeten doorverkopen die aandelen aan kopers, meestal institutionele cliënten van de onderneming of het overnemen van aan haar verbonden beursvennootschappen. Daarnaast heeft ieder lid van het consortium stemt resell een bepaald aantal aandelen aan de meest exclusieve cliënten. Voor haar overnemen en de distributie, de verzekeraars rekenen een zeer mooie vergoeding, vermeerderd met de volgende commissies voor de handel in het aandeel.
Een "hot IPO" omschrijft een IPO, die vaak stijgt drastisch hogere prijs dan de biedprijs op de eerste dag. Gekwalificeerde beleggers kopen in de hoop van de "flipping" ze voor een nog hogere winst. Een IPO aan het "release prijs" is meestal niet beschikbaar is voor het grootste deel van het publiek-en dat betekent dat de gemiddelde Joe. Als de gemiddelde Joe krijgt IPO voorraad aanbod, het is meestal een voorraad u niet wilt dat toch.
De nummers
Investeren in een nieuwe voorraad is altijd riskant. Tuurlijk, als belegger je gewoon kan krijgen geluk
en druk een paar huis loopt met een IPO investeringen. Echter, je bent veel meer kans om te staken
out "op vleermuis" (denk Vonage).
Lopend onderzoek door de financiering van hoogleraren en IPO deskundigen zoals Tim Loughran en Jay Ritter
blijkt dat het gemiddelde rendement op IPO's uitgegeven tussen 1970 en 1990 is slechts 5%
jaarlijks (mediane rendement kan eigenlijk lager zijn). Vergelijk dat met de S & P 500 die
geproduceerd op jaarbasis een rendement van 10,81% voor dezelfde periode. Volgens Jay Ritter,
financiering hoofddocent aan de Universiteit van Florida, de "typische IPO loopt tot vijf jaar na het gaat om de markt". Ook Ritter en professor Ivo Welch hebben geconcludeerd dat IPO aandelen voeren 23,4% slechter dan de aandelen van vergelijkbare doorgewinterde bedrijven in de eerste drie
jaar en in feite een negatief rendement in die periode.
Volgens Richard J. Peterson, chief markt strateeg voor Thomson First Call, meer dan 5000
bedrijven gingen publiek tussen 1989 en 2000. In 2004, bijna een derde van deze ondernemingen werden in meer dan 50 procent sinds hun debuut beurs of buiten het bedrijfsleven. Slechts een vijfde werden ter waarde van ten minste tweemaal hun openingsdag prijs.
Met de kans dat graag, kan ik niet bedenken waarom iemand zou kopen een beursgang, tenzij je geld
te branden of hing rond met de Trumps of Rockefellers.
Maar ik heb gehoord ....
Mensen hebben kennelijk geld in IPO's voor. U kunt niet betwisten dat feit. Denk Google. We weten allemaal dat de va-va-voom markt van de jaren negentig gemaakt gazillionaires uit verschillende gelukkige mensen.
Hoe? Voor starters, maar waarschijnlijk heeft de beursgang aandelen vroeg, zo dicht mogelijk bij de oorspronkelijke IPO prijs
mogelijk te maken. Zij waren ofwel geluk, had nauwe banden met de assuradeur of ontvangen van een "vrienden
en gezin "toewijzing (geloof me," gemiddelde Joe "investeerder werd niet opgenomen in deze groep).
Ze had toen te verkopen vroeg tijdstip het gewoon recht voor de uiteindelijke daling van de voorraad
natuurlijk gevolgd. Voor elke winnaar, waren er een reeks verliezers-iemand die kocht de
materieel als het begon te dalen vervolgens verkocht aan de rest van de sukkels die volgden. Dus, ja, mogelijkheden bestaan, maar het is niet de gemakkelijke geld zo vaak geassocieerd met de IPO-markt. Plaats, IPO's zijn lucratief voor de banken die hark in de commissies en spreads in verband met de beursgang.
Onthoud deze knappe vergoedingen vermeld verscheidene leden geleden? De beursgang van "spread" is
het verschil tussen de verzekerings-prijs ontvangen door de uitgevende onderneming en de
werkelijke prijs die aan het publiek. Deze spreads kunnen bereiken zo hoog als 7%. Daarom is een
verzekeringstechnische consortium verkopen $ 250 miljoen aan aandelen in een beursintroductie zou ontvangen vergoedingen
dicht bij de $ 17,5 miljoen! Een leuke dag betalen voor de banken als je het mij vraagt.
Samengevat, indien u van mening dat het kopen van een IPO is je een enkele reis naar Trumpville, denk opnieuw.
Aanpak van de IPO markt met een grote mate van scepticisme. De kleine man kan gemakkelijk
fijngemaakt op deze speeltuin. Een breed gespreide portefeuille van aandelen-index fondsen kan draaien cirkels rond en IPO gedreven beleggingsstrategie, vooral op het gebied van risicobeheersing.
Samenhangende vragen:
- Britse investeringen in Oekraïne: Londen Kanalen hoofdstad van Oekraïne Sherell vraagt: gh het Verenigd Koninkrijk is slechts de vijfde grootste bron van directe buitenlandse investeringen (FDI) in de Oekraïne, een steeds groter ...
- De Stock Market System Lea vraagt: De beurs is een kanaal voor het verhandelen van aandelen van aandelen van beursgenoteerde vennootschappen. Als ...
- Inzicht door Venture Capital Investment Guru, Len Mcdowall Sharan vraagt: Dagelijks lezen we over bedrijven die hebben miljoenen dollars van kapitaal voor de financiering van de groei en ...
- Is Aandeel Investeren Moeilijk? Margret vraagt: Laten we beginnen te begrijpen wat aandelen zijn. Aandelen zijn een deel eigendom van een publiek bedrijf als ...
- IPO in 2004 - een uniek Public Offering Trading Opportunity Ana vraagt: Het jaar tweeduizend vier was een keerpunt in de vele verschillende locaties van de wereld bent ..
