Skaffe kapital i grå områder
Shanon spør:
Uansett hva markedet gjør denne måneden, eller dette kvartalet, er det fortsatt sterk, pre-offentlige selskaper leter etter vekst kapital for å utvide til nye markeder, lansere nye, ville produkter, eller for å øke markedsandelen.
Ned markeder vanligvis lukker dørene for IPOs eller nye videregående tilbud. Således selskapene klare til å ta det neste steget, går offentlig, er tvunget til å trekke deres registrering og vente, eller håpe, for en rask tur i økonomien. Verdensbasis 83 selskaper trakk sine IPOs og 24 andre utsatte deres i løpet av første kvartal i år; meste siterer synkende markeder og lavkonjunktur gjelder per The New York Times.
Så hva kan disse selskapene gjøre?
Mange er ute for risikovillig kapital til å heve nok kontanter for å få dem gjennom de neste månedene og årene før IPO vinduer åpne igjen. Men, Venture Capital kommer med mange strenger som kan være skadelig eller hindering inkludert tapt for kontroll og utvanning.
Det finnes andre måter - rettede emisjoner.
Ifølge Wikipedia, "... en rettet emisjon er et tilbud av verdipapirer som ikke er registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC). Slike offer utnytte fritak tilbys av Securities Act av 1933 som leveres med flere restriksjoner, blant annet et forbud mot generell oppfordring. Dette fritak tillater bedrifter å unngå kvartalsvis rapportering av krav og mange av de juridiske forpliktelser knyttet til Sarbanes-Oxley Act ".
Det er noen begrensninger med hensyn til beløp som kan heves gjennom rettede emisjoner. Under 504, kan selskapene øke opp til $ 1 million i en 12-måneders periode. Under 505, kan selskapene øke opp til $ 5 millioner i en 12-måneders periode - med begrensninger til type og antall investorer. Under 506, selskaper kan høyne beløpet oppgitt sine investorer oppfyller svært strenge retningslinjer - vanligvis institusjonelle investorer, inkludert banker og finansinstitusjoner, pensjonskasser og forsikringsselskaper som fortsatt er, til tross for synkende markeder, ansvarlig for hundrevis av milliarder i kapital som må være effektivt satt til å jobbe.
Fordeler ved rettede emisjoner for selskaper inkluderer:
- Kan bli brukt av modne selskaper, start-ups, eller noe i mellom.
- Mye lavere pris til problemet enn en IPO.
- Lite eller ingen rapporteringskrav.
- Begrens mengden informasjon som en bedrift har til å avsløre ved å begrense antall og type investorer.
- Kan problemet gjeld og / eller egenkapital.
- Kan heve kapital raskt.
- Bra for små problemer eller spørsmål encumbered av komplekse sikkerhetstiltak. Og viktigst,
- Kan bli solgt til noen av interessentene som dine leverandører, dine distributører, detaljister ditt, eller din franchisetakere - selskaper som allerede kjenner deg og respekt i organisasjonen.
I forbindelse med disse private plasseringer, SEC har vedtatt Rule 144A i Securities Act av 1933 som gjør at disse verdipapirene skal handles blant hverandre - forutsatt at selgeren og investor som er kvalifisert institusjonelle kjøpere med over $ 100 millioner i investable eiendeler. Målet med denne regelen var å skape likviditet for disse private, aksjer samt fosterhjem utenlandske selskaper til å søke likhet i det amerikanske markedet.
John Jacobs, Executive Vice President for Nasdaq, erklærte, "Mengden av kapital reist i fjor (2006) gjennom 144A markedet - $ 162 milliarder kroner - var større enn alle IPOs og videregående restplasser på Nasdaq, den NYSE og Amex satt sammen. "
Videre, de 144A markedet fortsetter å vokse som organer som Nasdaq skal opprettes elektronisk handel plattformer for disse rettede emisjoner. Før disse nye trading plattformer, investorer av disse aksjene var svært begrenset med disse investeringene. De ville vanligvis kjøper og holder disse verdipapirer til den investee gikk offentlig.
Ergo, hvis bedriften din behov for offentlige skriv inn penger, men ønsker ikke å vente på børs markeder for å gjenåpne, private plasseringer kan være veien å gå. Begynn med å snakke med deg CPA, din nasjonal bank, eller investeringen banken.
Uansett hva markedet gjør denne måneden, eller dette kvartalet, er det fortsatt sterk, pre-offentlige selskaper leter etter vekst kapital for å utvide til nye markeder, lansere nye, ville produkter, eller for å øke markedsandelen.
Ned markeder vanligvis lukker dørene for IPOs eller nye videregående tilbud. Således selskapene klare til å ta det neste steget, går offentlig, er tvunget til å trekke deres registrering og vente, eller håpe, for en rask tur i økonomien. Verdensbasis 83 selskaper trakk sine IPOs og 24 andre utsatte deres i løpet av første kvartal i år; meste siterer synkende markeder og lavkonjunktur gjelder per The New York Times.
Så hva kan disse selskapene gjøre?
Mange er ute for risikovillig kapital til å heve nok kontanter for å få dem gjennom de neste månedene og årene før IPO vinduer åpne igjen. Men, Venture Capital kommer med mange strenger som kan være skadelig eller hindering inkludert tapt for kontroll og utvanning.
Det finnes andre måter - rettede emisjoner.
Ifølge Wikipedia, "... en rettet emisjon er et tilbud av verdipapirer som ikke er registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC). Slike offer utnytte fritak tilbys av Securities Act av 1933 som leveres med flere restriksjoner, blant annet et forbud mot generell oppfordring. Dette fritak tillater bedrifter å unngå kvartalsvis rapportering av krav og mange av de juridiske forpliktelser knyttet til Sarbanes-Oxley Act ".
Det er noen begrensninger med hensyn til beløp som kan heves gjennom rettede emisjoner. Under 504, kan selskapene øke opp til $ 1 million i en 12-måneders periode. Under 505, kan selskapene øke opp til $ 5 millioner i en 12-måneders periode - med begrensninger til type og antall investorer. Under 506, selskaper kan høyne beløpet oppgitt sine investorer oppfyller svært strenge retningslinjer - vanligvis institusjonelle investorer, inkludert banker og finansinstitusjoner, pensjonskasser og forsikringsselskaper som fortsatt er, til tross for synkende markeder, ansvarlig for hundrevis av milliarder i kapital som må være effektivt satt til å jobbe.
Fordeler ved rettede emisjoner for selskaper inkluderer:
- Kan bli brukt av modne selskaper, start-ups, eller noe i mellom.
- Mye lavere pris til problemet enn en IPO.
- Lite eller ingen rapporteringskrav.
- Begrens mengden informasjon som en bedrift har til å avsløre ved å begrense antall og type investorer.
- Kan problemet gjeld og / eller egenkapital.
- Kan heve kapital raskt.
- Bra for små problemer eller spørsmål encumbered av komplekse sikkerhetstiltak. Og viktigst,
- Kan bli solgt til noen av interessentene som dine leverandører, dine distributører, detaljister ditt, eller din franchisetakere - selskaper som allerede kjenner deg og respekt i organisasjonen.
I forbindelse med disse private plasseringer, SEC har vedtatt Rule 144A i Securities Act av 1933 som gjør at disse verdipapirene skal handles blant hverandre - forutsatt at selgeren og investor som er kvalifisert institusjonelle kjøpere med over $ 100 millioner i investable eiendeler. Målet med denne regelen var å skape likviditet for disse private, aksjer samt fosterhjem utenlandske selskaper til å søke likhet i det amerikanske markedet.
John Jacobs, Executive Vice President for Nasdaq, erklærte, "Mengden av kapital reist i fjor (2006) gjennom 144A markedet - $ 162 milliarder kroner - var større enn alle IPOs og videregående restplasser på Nasdaq, den NYSE og Amex satt sammen. "
Videre, de 144A markedet fortsetter å vokse som organer som Nasdaq skal opprettes elektronisk handel plattformer for disse rettede emisjoner. Før disse nye trading plattformer, investorer av disse aksjene var svært begrenset med disse investeringene. De ville vanligvis kjøper og holder disse verdipapirer til den investee gikk offentlig.
Ergo, hvis bedriften din behov for offentlige skriv inn penger, men ønsker ikke å vente på børs markeder for å gjenåpne, private plasseringer kan være veien å gå. Begynn med å snakke med deg CPA, din nasjonal bank, eller investeringen banken.
Relaterte spørsmål:
- Forståelse av Venture Capital Investment Guru, Len Mcdowall Sharan spør: Hver dag leser vi om bedrifter som har reist millioner av dollar i kapital for å finansiere vekst og ...
- British Investering i Ukraina: London Kanaler Capital til Ukraina Sherell spør: gh Storbritannia er bare den femte største kilden til utenlandske direkte investeringer (FDI) i Ukraina, et økende ...
- Big-tid Verdi Låse er på kortene for Ičići Bank Barry spør: Emaar MGF Land AS, joint venture mellom Dubai's Emaar Egenskaper og India's MGF Group, annonsert at det ...
- Alternativ til IPO Amparo spør: For noen år siden, det syntes at nesten alle selskaper skulle offentlige med en IPO for å få ...
- Milliardærer Club - Tilgang til Capital Markets Key Seth spør: Med dagens globale økonomiske situasjon, landskapet for weathy i Canada har likevel holdt seg stort ...
