Pre-IPO Investering: sakkunnigutlåtanden för Professional Investor finansminister Guru, Len McDowall
Bobbie frågar:
Denna artikel tar en titt på för-och nackdelarna med att investera i vad som kallas Pre-IPO kapital.
Vad är Pre-IPO kapital? Jo det är just detta, kapital som tas upp före en börsintroduktion.
Så för att göra saker tydligt, en IPO eller börsintroduktion, hänvisar till den tidpunkt då ett företag är på väg att listan på börsen, och de har utfärdat ett prospekt för att locka till sig investerare medel. De belopp som sökt varierar kraftigt beroende på företagets storlek och behovet av kapital. Så om du investera i en IPO, du får prospektet via en mäklare eller online, fyll i ansökningsformuläret och posta det i tillsammans med en check. Om 3 - 4 veckor senare företaget listor och du får dina aktier som du omedelbart kan sälja om du vill.
Du är vanligtvis begränsad av det högsta antalet aktier som du kan prenumerera på. Det kan vara $ 10.000 till exempel. Det kommer också att finnas en minsta teckning. Detta varierar från flyta flyta naturligtvis.
Den andra saken som är gemensam med en IPO erbjuder är att det finns en tidsperiod där du måste svara. - Vanligen ca 3 veckor. Detta gör det möjligt för företaget och deras mäklare att samordna flyta med utbytet. Det skapar också brådska för investerare genom att ge dig en tidsfrist för att göra ett beslut.
Grunderna för Pre-IPO ...
Pre-IPO är mycket olika på detta, även om det låter liknande. Pre-IPO höjs allt från 3 månader till 18 månader innan företaget notering på asx. Det sker vanligen utan att ett prospekt och i de flesta fall sker i en tid då det inte finns någon börsmäklare som företräder företaget försäkringsåtaganden eller ej.
I pre-IPO-nivå, finns det ingen garanti för att företaget kommer att göra det till den faktiska IPO, vad aktiekursen kommer att vara, eller ens som mäklare kommer att göra det. Också, eftersom det kan ta upp till 2 år innan företaget flottar, dina pengar är ganska bundna till dess.
Som ni ser, det finns högre risk. För att spegla detta, före börsintroduktioner är vanligtvis erbjuds till ett betydande rabatt till de förväntade IPO pris. Till exempel, om företaget X trodde att de kommer att listan för $ 1, kan de erbjuda aktier i ett pre-IPO kapitalanskaffning på $ 0.25. Bör de hamna notering för $ 1, du gör 4 gånger om dina pengar på börsintroduktion.
De flesta investerarna har inte ens hört talas om pre-IPO investeringsmöjligheter. Detta beror på att de bara brukar säljas till Institutionella investerare, hög nettoförmögenhet privatpersoner, professionella investerare och investeringsfonder. Så för att få exponering mot en, du slags behov av att känna rätt personer. Även hög nettoförmögenhet individer inte ofta blir exponerade för pre-IPO möjligheter bara för att de inte är anslutna till företaget eller mäklare / rådgivare hantera erbjudandet.
De flesta möjligheter är begränsade till "grossist" investerare dock begränsade möjligheter ibland är tillgängliga för vissa "privata" investerare.
Viktiga strategier för att minska investerarnas risk i Pre-IPO möjligheter ...
Det finns inget säkert sätt att investera i pre-IPO möjligheter. Helt enkelt eftersom det finns många faktorer som kan förhindra företaget från att nå börsen. Så det viktigaste är att investera i företag som är ganska nära till notering. Några av de indikatorer för detta är:
• Beräknad notering tidsplan anges i Information Memorandum dokument (helst inom 12 månader)
• Styrelsen i rum
• VD på plats
• Skriv ledning och personal på plats
• Bly mäklare på plats (eller åtminstone på kort anges)
• Rättslig team på plats (för IPO)
• revisor på plats (för IPO)
• rådgivare på plats (för IPO)
• Finansiella prognoser färdig
• Lönsam
• Market möjlighet klart definierade
• Aktiekapital struktur på plats
• Value in gränsvärdet
Det är inte nödvändigt att ha alla ovanstående kriterier markeras, men ju mer desto bättre eftersom varje kriterier minskar risken för dig, investeraren.
Hur vet du att företaget kommer att listan? Det korta svaret är du inte. Även några börsintroduktioner har backat i sista minuten. Slutsatsen är att investera i Pre-IPO är riskabelt, så se till att endast investera vad du har råd att förlora. Och bara investera högst säga 10% av din placeringsportfölj.
Men när de arbetar, avkastningen kan vara ganska häpnadsväckande. Jag vet av en nyligen flyta om pre-IPO investerare köpte på $ 0,10 per aktie, mindre än 4 månader före IPO. Företaget flöt på $ 0.20 och inom 6 månader, aktierna steg till över $ 0.60. Det är 6 gånger pengarna inom ett år. Dock komma ihåg att detta var relativt spekulativ, och pre-IPO investerare skulle bara ha lätt blivit innehar aktier för ett par år.
I form av Due Diligence, det är klokt att spendera ungefär 20 minuter på telefonen till VD eller ännu hellre, träffa dem. Få dem att svara på alla frågor du har om företaget och dess förmåga att uppfylla sina löften. Om du investerar $ 100.000 eller mer, är det dags bra sätt. Om du skulle spendera lika mycket på en bil, jag är säker på att du skulle ta det runt kvarteret ett par gånger, så se till att du gör några läxor när man tittar på en pre-IPO investeringar.
Så hur kommer du få tillgång till pre-IPO möjligheter? Tala med din mäklare eller lära känna en rådgivande företag som specialiserat sig på pre-IPO kapital raisings. Från tid till annan kommer du också att se dem annonseras i Financial Review (www.afr.com.au). Det är gratis att ställa frågor och även om du inte investera, det är bra att få en känsla för denna typ av investeringar innan man skriver en check.
© Len McDowall, integrerad Capital Group
www.integralcapital.com
Denna artikel tar en titt på för-och nackdelarna med att investera i vad som kallas Pre-IPO kapital.
Vad är Pre-IPO kapital? Jo det är just detta, kapital som tas upp före en börsintroduktion.
Så för att göra saker tydligt, en IPO eller börsintroduktion, hänvisar till den tidpunkt då ett företag är på väg att listan på börsen, och de har utfärdat ett prospekt för att locka till sig investerare medel. De belopp som sökt varierar kraftigt beroende på företagets storlek och behovet av kapital. Så om du investera i en IPO, du får prospektet via en mäklare eller online, fyll i ansökningsformuläret och posta det i tillsammans med en check. Om 3 - 4 veckor senare företaget listor och du får dina aktier som du omedelbart kan sälja om du vill.
Du är vanligtvis begränsad av det högsta antalet aktier som du kan prenumerera på. Det kan vara $ 10.000 till exempel. Det kommer också att finnas en minsta teckning. Detta varierar från flyta flyta naturligtvis.
Den andra saken som är gemensam med en IPO erbjuder är att det finns en tidsperiod där du måste svara. - Vanligen ca 3 veckor. Detta gör det möjligt för företaget och deras mäklare att samordna flyta med utbytet. Det skapar också brådska för investerare genom att ge dig en tidsfrist för att göra ett beslut.
Grunderna för Pre-IPO ...
Pre-IPO är mycket olika på detta, även om det låter liknande. Pre-IPO höjs allt från 3 månader till 18 månader innan företaget notering på asx. Det sker vanligen utan att ett prospekt och i de flesta fall sker i en tid då det inte finns någon börsmäklare som företräder företaget försäkringsåtaganden eller ej.
I pre-IPO-nivå, finns det ingen garanti för att företaget kommer att göra det till den faktiska IPO, vad aktiekursen kommer att vara, eller ens som mäklare kommer att göra det. Också, eftersom det kan ta upp till 2 år innan företaget flottar, dina pengar är ganska bundna till dess.
Som ni ser, det finns högre risk. För att spegla detta, före börsintroduktioner är vanligtvis erbjuds till ett betydande rabatt till de förväntade IPO pris. Till exempel, om företaget X trodde att de kommer att listan för $ 1, kan de erbjuda aktier i ett pre-IPO kapitalanskaffning på $ 0.25. Bör de hamna notering för $ 1, du gör 4 gånger om dina pengar på börsintroduktion.
De flesta investerarna har inte ens hört talas om pre-IPO investeringsmöjligheter. Detta beror på att de bara brukar säljas till Institutionella investerare, hög nettoförmögenhet privatpersoner, professionella investerare och investeringsfonder. Så för att få exponering mot en, du slags behov av att känna rätt personer. Även hög nettoförmögenhet individer inte ofta blir exponerade för pre-IPO möjligheter bara för att de inte är anslutna till företaget eller mäklare / rådgivare hantera erbjudandet.
De flesta möjligheter är begränsade till "grossist" investerare dock begränsade möjligheter ibland är tillgängliga för vissa "privata" investerare.
Viktiga strategier för att minska investerarnas risk i Pre-IPO möjligheter ...
Det finns inget säkert sätt att investera i pre-IPO möjligheter. Helt enkelt eftersom det finns många faktorer som kan förhindra företaget från att nå börsen. Så det viktigaste är att investera i företag som är ganska nära till notering. Några av de indikatorer för detta är:
• Beräknad notering tidsplan anges i Information Memorandum dokument (helst inom 12 månader)
• Styrelsen i rum
• VD på plats
• Skriv ledning och personal på plats
• Bly mäklare på plats (eller åtminstone på kort anges)
• Rättslig team på plats (för IPO)
• revisor på plats (för IPO)
• rådgivare på plats (för IPO)
• Finansiella prognoser färdig
• Lönsam
• Market möjlighet klart definierade
• Aktiekapital struktur på plats
• Value in gränsvärdet
Det är inte nödvändigt att ha alla ovanstående kriterier markeras, men ju mer desto bättre eftersom varje kriterier minskar risken för dig, investeraren.
Hur vet du att företaget kommer att listan? Det korta svaret är du inte. Även några börsintroduktioner har backat i sista minuten. Slutsatsen är att investera i Pre-IPO är riskabelt, så se till att endast investera vad du har råd att förlora. Och bara investera högst säga 10% av din placeringsportfölj.
Men när de arbetar, avkastningen kan vara ganska häpnadsväckande. Jag vet av en nyligen flyta om pre-IPO investerare köpte på $ 0,10 per aktie, mindre än 4 månader före IPO. Företaget flöt på $ 0.20 och inom 6 månader, aktierna steg till över $ 0.60. Det är 6 gånger pengarna inom ett år. Dock komma ihåg att detta var relativt spekulativ, och pre-IPO investerare skulle bara ha lätt blivit innehar aktier för ett par år.
I form av Due Diligence, det är klokt att spendera ungefär 20 minuter på telefonen till VD eller ännu hellre, träffa dem. Få dem att svara på alla frågor du har om företaget och dess förmåga att uppfylla sina löften. Om du investerar $ 100.000 eller mer, är det dags bra sätt. Om du skulle spendera lika mycket på en bil, jag är säker på att du skulle ta det runt kvarteret ett par gånger, så se till att du gör några läxor när man tittar på en pre-IPO investeringar.
Så hur kommer du få tillgång till pre-IPO möjligheter? Tala med din mäklare eller lära känna en rådgivande företag som specialiserat sig på pre-IPO kapital raisings. Från tid till annan kommer du också att se dem annonseras i Financial Review (www.afr.com.au). Det är gratis att ställa frågor och även om du inte investera, det är bra att få en känsla för denna typ av investeringar innan man skriver en check.
© Len McDowall, integrerad Capital Group
www.integralcapital.com
Frågor:
- Förståelse Venture Capital genom investeringar Guru, Len McDowall Sharan frågar: Everyday vi läsa om företag som har tagit upp miljontals dollar i kapital för att finansiera tillväxt och ...
- Pre-IPO investera Tips Gregg frågar: Pre-IPO kapital är utfärdandet av kapital från ett företag innan en börsnotering. Blanda inte ihop ...
- Allmänt Notering ett företag, Fördelar & Nackdelar Emile frågar: Ett företag som motivering för beslutet att offentligt lista på börsen ofta omfattar förmågan att få ...
- Rätt plats och rätt sorts Katy frågar: Det är verkligen en av de äldsta pick-up-raderna i boken. Jag är säker på Neanderthals stod runt ...
- Varför alla inte investera pengar på börsintroduktion i stället för aktier? Cara frågar: Varför inte alla som investerar pengar på börsintroduktion i stället för aktier? När folk har pengar i sina händer varför ...
